金融次順位債 低利時代優選
股票名稱:群益投信.
今年以來全球金融市場受新冠病毒疫情與油價崩跌衝擊,但股市從 低點以來反彈幅度已大,市場法人表示,投資人應適當將資金挪至固 定收益型債券,不過投資「債券」也需汰弱留強,以往投資人偏愛的 高收益債波動較大,而投資級債相對穩健,特別是講求低波動、高殖 利率優勢的投資級債收益王金融債券基金,兼顧收益與風險管理最能 滿足現階段穩健型投資人的需求。
群益投信表示,現階段把錢存銀行在低利環境下,不一定能夠對抗 通膨,錢可能愈存愈薄,在波動與收益的兩端,是否有折衷的方法, 能夠兼顧波動及收益,因此,殖利率較高且具備債券性質的金融次順 位債便為成為最強候選。
金融次順位債的發債機構具投資等級信評,金融機構長期以來是所 有產業中的資優生,獲利、信評都較穩定,而金融債的違約率、波動 度也較低。擁有低波動、高殖利率等優勢的金融次順位債,不僅有助 降低投資組合波動,更不會錯過獲取固定收益和資本利得的契機。
法人表示,全球央行大規模救市,緩解市場流動性問題,充沛的資 金更進一步支撐風險性資產,如投資等級債、高收益債;性質介於股 債之間的特別收益契機浮現;另一方面,具創新趨勢及成長性的產業 ,也在疫情推波助瀾下更顯出投資吸引力。
群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,投資級體質、 較高殖利率能提升投資效益,比較同為投資等級的全球包括美國、日 本、歐洲等各主要國家投資級債與金融次順位債的債券殖利率,其中 以金融次順位債券殖利率4.08%表現最佳,殖利率明顯高於主要投資 等級債,更是大勝美國投資等級債券殖利率2.26%。
金融次順位債具備債券抗波動的特性,在金融海嘯期間跌幅小於金 融類股,下跌後的回復力道強勁,整體報酬明顯優於金融股,加上金 融債中的金融次順位債大多是大品牌金融機構所發行之次順位債券, 因償債順序關係,其殖利率接近高息債券,但信用評等多為投資等級 ,且波動度接近一般金融債,金融業由於具備核准特許經營的特性, 違約機率較低,符合在低利時代,追求收益又不想承擔違約風險的另 類選擇。
2020-07-10